I makroekonomi, skillnaden mellan på kort sikt och på lång sikt vanligtvis anses vara att på lång sikt är alla priser och löner flexibla medan de i På kort sikt kan vissa priser och löner inte helt anpassa sig till marknadsförhållandena för olika logistik skäl. Denna funktion av ekonomin på kort sikt har en direkt inverkan på förhållandet mellan den totala prisnivån i en ekonomi och mängden sammanlagd produktion i den ekonomin. I samband med den aggregerade efterfrågan-aggregerade leveransmodellen innebär denna brist på perfekt pris och löneflexibilitet att den kortsiktiga aggregerade utbudskurvan lutar uppåt.
En teori är att företagen inte är bra på att skilja relativa prisförändringar från den totala inflationen. Tänk på det - om du såg att till exempel mjölk blev dyrare skulle det inte vara omedelbart klart om denna förändring var en del av en övergripande prisutveckling eller om något specifikt hade förändrats på marknaden för mjölk som ledde till priset förändra. (Det faktum att inflationsstatistiken inte är tillgänglig i realtid minskar inte heller detta problem exakt.)
Om en företagare trodde att höjningen av priset på det han sålde berodde på en ökning av den allmänna prisnivån i ekonomin, eller så kan hon rimligen förvänta sig att de lön som betalas till anställda och kostnaderna för insatser snart kommer att stiga, vilket gör att företagaren inte blir bättre än innan. I det här fallet skulle det inte finnas någon anledning att utvidga produktionen.
Om å andra sidan företagets ägare trodde att hans produktion ökade oproportionerligt i pris, han skulle se det som en vinstmöjlighet och öka mängden goda han levererade i marknad. Om företagare därför luras att tro att inflationen ökar deras lönsamhet, ser vi ett positivt samband mellan prisnivån och den sammanlagda produktionen.