När ett börskurs för ett företag plötsligt tar en nos, kan en intressent undra var pengarna de investerade gick. Tja, svaret är inte så enkelt som "någon fick det."
Pengar som kommer in på aktiemarknaden genom investering i ett företags aktier förblir på aktiemarknaden, även om den aktiens värde varierar baserat på ett antal faktorer. Pengarna som initialt investerats i en aktie i kombination med det aktuella marknadsvärdet på den aktien bestämmer nettovärdet av aktieägare och företaget självt.
Det kan vara lättare att förstå detta med tanke på ett specifikt exempel som tre investerare - Becky, Rachel och Martin - som kommer in på marknaden för att köpa en andel av företag X, där företag X är villigt att sälja en andel av sitt företag för att öka kapitalet och deras nettovärde investerare.
Ett exempel på utbyte på marknaden
I det här scenariot har företag X inga pengar men äger en andel som det skulle vilja sälja den öppna börsmarknaden medan Becky har $ 1 000, Rachel har $ 500 och Martin har $ 200 för att investera. Om företag X har en börsintroduktion (IPO) på 30 dollar på aktien och Martin köper den, skulle Martin då ha 170 dollar och en aktie medan företag X har 30 dollar och en mindre andel.
Om marknaden växer och Company X: s aktiekurs går upp till $ 80 per aktie, beslutar Martin att sälja sin andel i företaget till Rachel, skulle Martin sedan lämna marknaden utan aktier utan att öka $ 50 från hans ursprungliga nettovärde till nu totalt $250. Vid denna tidpunkt har Rachel 420 $ kvar men förvärvar också den andelen av Företag X, som fortfarande inte påverkas av utbytet.
Plötsligt kraschade marknaden och aktiekurserna på företag X sjönk till 15 dollar per aktie. Rachel beslutar att välja bort marknaden innan den går längre ner och säljer sin andel till Becky; detta placerar Rachel utan aktier till 435 $, vilket är 65 USD ner från hennes ursprungliga nettovärde, och Beck på 985 $ med Rachels andel i företaget som en del av sitt nettovärde, totalt 1 000 USD.
Var pengarna går
Om vi har gjort våra beräkningar på rätt sätt måste det totala förlorade penget vara lika med det totala intjänade beloppet och det totala antalet förlorade lager måste vara lika med det totala antalet erhållna lager. Martin, som fick $ 50 och Company X, som fick $ 30, har kollektivt vunnit $ 80, medan Rachel, som förlorade 65 $, och Becky, som sitter på en investering på $ 15, förlorade kollektivt $ 80, så inga pengar har kommit in eller lämnat systemet. På samma sätt är AOL: s en aktieförlust lika med Beckys en aktie som erhållits.
För att beräkna nettovärdet för dessa individer måste man vid denna punkt anta den aktuella börskursen för satsa, lägg sedan till det till sitt kapital i banken om individen äger aktier medan man drar från kursen från dem som är nere dela med sig. Företag X skulle därför ha ett nettovärde på $ 15, Marvin $ 250, Rachel 435 $ och Beck $ 1000.
I detta scenario har Rachels förlorade $ 65 gått till Marvin, som fick $ 50, och till företag X, som har 15 dollar av det. Vidare, om du ändrar värdet på aktien, kommer det totala nettobeloppet Företag X och Becky är uppe att vara lika med $ 15, så för varje dollar aktien går upp, Becky kommer att ha en nettovinst på 1 $ och företag X kommer att ha en nettoförlust på 1 $ - så inga pengar kommer in eller lämnar systemet när priset ändringar.
Observera att i denna situation ingen lägga mer pengar i banken från nedmarknaden. Marvin var den stora vinnaren, men han gjorde alla sina pengar innan marknaden kraschade. Efter att han sålde aktien till Rachel skulle han ha samma summa pengar om aktien gick till 15 $ eller om den gick till 150 $.
Varför ökar företagets värde när aktiekurserna sjunker?
Det är sant att Company Xs nettovärde ökar när aktiekursen sjunker för när priset på aktien sjunker, det blir billigare för företag X att återköpa den andel de sålde till Martin initialt.
Om aktiekursen går till 10 dollar och de återköper aktien från Becky, de kommer att vara upp till 20 dollar eftersom de ursprungligen sålde aktien för 30 dollar. Men om aktiekursen går till $ 70 och de återköper aktien kommer de att vara nere $ 40. Anteckna det såvida de inte faktiskt gör den här transaktionen vinner eller förlorar X inte några kontanter från förändringar i aktiekursen.
Slutligen bör du tänka på Rachels situation. Om Becky bestämmer sig för att sälja sin andel till företag X, spelar det från Rachels perspektiv ingen roll vilket pris Becky tar ut företag X eftersom Rachel fortfarande kommer att vara nere $ 65 oavsett priset. Men såvida inte företaget faktiskt gör denna transaktion, är de upp till $ 30 och ner en aktie, oavsett marknadspriset för den aktien.
Genom att konstruera ett exempel kan vi se vart pengarna gick, och se att killen som tjänade alla pengarna gjorde det bara innan kraschen hände.