Konceptuellt, total faktor produktivitet hänvisar till hur effektivt och intensivt ingångar används i produktionsprocessen. Total faktorproduktivitet (TFP) kallas ibland "multifaktorproduktivitet", och kan under vissa antaganden betraktas som ett mått på teknik eller kunskapsnivå.
Formel för TFP
Med tanke på makromodellen: Yt = ZtF (Kt, Lt), Total Factor Productivity (TFP) definieras som Yt/F(Kt, Lt)
Likaså med tanke på Yt = ZtF (Kt, Lt, Et, MtTFP är Yt/F(Kt, Lt, Et, Mt)
Rest från Solow är ett mått på TFP. TFP förändras förmodligen över tiden. Det finns oenighet i litteraturen om frågan om huruvida Solow-restmätningsteknologin är chockerande. Insatser för att ändra input, som Kt, för att justera för utnyttjandegrad och så vidare, har effekten att ändra Solow-rester och därmed mått på TFP. Men idén om TFP är väl definierad för varje modell av denna typ.
TFP är inte nödvändigtvis ett mått på teknik eftersom TFP kan vara en funktion av andra saker som militära utgifter, eller monetära chocker, eller det politiska partiet med makten.
"Tillväxt i totalfaktorproduktivitet (TFP) representerar produktionstillväxt som inte redovisas av tillväxten i input." - Hornstein och Krusell (1996).
Effekter på TFP
Sjukdom, brottslighet och datavirus har små negativa effekter på TFP med nästan alla mått på K och L, även om de med helt perfekta mått på K och L kan försvinna.
Anledning: brottslighet, sjukdomar och datavirus gör människor ATT ARBETA mindre produktiv.