Multivariate Econometrics Problem och Excel

De flesta ekonomiska avdelningar kräver grund- och tredjeårsstudenter för att genomföra ett ekonometrikprojekt och skriva en artikel om sina resultat. År senare kommer jag ihåg hur stressigt mitt projekt var, så jag har bestämt mig för att skriva handboken för ekonometriska uppsatser som jag önskar att jag hade när jag var student. Jag hoppas att detta kommer att hindra dig från att spendera många långa nätter framför en dator.

För detta ekonometrikprojekt kommer jag att beräkna den marginella konsumtionsbenägenheten i USA. (Om du är mer intresserad av att göra ett enklare, univariat ekonometrikprojekt, se "Hur man gör ett smärtfritt ekonometrikprojekt") Den marginella benägenheten att konsumera definieras som hur mycket en agent spenderar när en extra dollar ges från en extra dollars personliga disponibla inkomst. Min teori är att konsumenterna lämnar ett fast belopp för investeringar och nödsituationer och spenderar resten av sin disponibla inkomst på konsumtionsvaror. Därför är min nollhypotes att MPC = 1.

Jag är också intresserad av att se hur förändringar i prime rate påverkar konsumtionsvanor. Många tror att när räntan stiger sparar folk mer och spenderar mindre. Om detta är sant, kan vi förvänta oss att det finns ett negativt samband mellan räntor som primärränta och konsumtion. Min teori är dock att det inte finns någon länk mellan de två, så allt annat är lika, vi bör inte se någon förändring i nivån på benägenheten att konsumera när primärräntan förändras.

För att testa mina hypoteser måste jag skapa en ekonometrisk modell. Först definierar vi våra variabler:

Y_t är de nominella personliga konsumtionsutgifterna (PCE) i USA.
X_2t är den nominella disponibla inkomsten efter skatt i USA. X_3t är primärräntan i USA

Vår modell är då:

Där b ₁, b ₂och b ₃ är de parametrar som vi kommer att uppskatta via linjär regression. Dessa parametrar representerar följande:

• b₁ är beloppet som PCE-nivån när nominell disponibla inkomst efter skatt (X_2t) och primärräntan (X_3t) är båda noll. Vi har inte en teori om vad det "verkliga" värdet för denna parameter ska vara, eftersom det har lite intresse för oss.
• b₂ representerar det belopp som PCE stiger när den nominella disponibla inkomsten efter skatt i USA stiger med en dollar. Observera att detta är definitionen av den marginella benägenheten att konsumera (MPC), så b₂ är helt enkelt MPC. Vår teori är att MPC = 1, så vår nollhypotes för denna parameter är b₂ = 1.
• b₃ representerar det belopp som PCE stiger när primärräntan ökar med en hel procent (säg från 4% till 5% eller från 8% till 9%). Vår teori är att förändringar i primärräntan inte påverkar konsumtionsvanor, så vår nollhypotes för denna parameter är b₂ = 0.

Så vi kommer att jämföra resultaten från vår modell:

till den hypotesiserade relationen:

där b ₁ är ett värde som inte särskilt intresserar oss. För att kunna uppskatta våra parametrar behöver vi data. Excel-kalkylbladet "Personligt konsumtionsutgifter" innehåller kvartalsvisa amerikanska data från 1: a kvartalet 1959 till 3: e kvartalet 2003. All data kommer från FRED II - St. Louis Federal Reserve. Det är det första du bör gå för amerikanska ekonomiska data. När du har laddat ner data öppnar du Excel och laddar filen som heter "ompce" (fullt namn "ompce.xls") i vilken katalog du sparat den i. Fortsätt sedan till nästa sida.

Var säker på att fortsätta till sida 2 i "Hur man gör ett smärtfritt multivariat ekonometrikprojekt"

Vi har datafilen öppen, vi kan börja leta efter vad vi behöver. Först måste vi hitta vår Y-variabel. Kom ihåg att Y_t är de nominella personliga konsumtionsutgifterna (PCE). Genom att snabbt skanna våra data ser vi att våra PCE-data finns i kolumn C, märkta "PCE (Y)". Genom att titta på kolumnerna A och B ser vi att våra PCE-data går från 1: a kvartalet 1959 till det sista kvartalet 2003 i cellerna C24-C180. Du bör skriva ner dessa fakta eftersom du behöver dem senare.

Nu måste vi hitta våra X-variabler. I vår modell har vi bara två X-variabler, som är X_2t, disponibel personlig inkomst (DPI) och X_3t, den primära räntan. Vi ser att DPI finns i kolumnen märkt DPI (X2) som finns i kolumn D, i celler D2-D180 och primhastigheten är i kolumnen märkt Prime Rate (X3) som finns i kolumn E, i celler E2-E180. Vi har identifierat de data vi behöver. Vi kan nu beräkna regressionskoefficienterna med Excel. Om du inte är begränsad till att använda ett visst program för din regressionsanalys, rekommenderar jag att du använder Excel. Excel saknar många funktioner som många av de mer sofistikerade ekonometrikpaketen använder, men för att göra en enkel linjär regression är det ett användbart verktyg. Det är mycket mer troligt att du använder Excel när du går in i den "verkliga världen" än du använder ett ekonometrikpaket, så att du är skicklig i Excel är en användbar färdighet att ha.

Vår Y_t data finns i cellerna E2-E180 och vår X_t data (X_2t och X_3t kollektivt) finns i cellerna D2-E180. När vi gör en linjär regression behöver vi varje Y_t att ha exakt ett associerat X_2t och en tillhörande X_3t och så vidare. I det här fallet har vi samma antal Y_t, X_2toch X_3t så vi är bra att gå. Nu när vi har hittat de data vi behöver kan vi beräkna våra regressionskoefficienter (vår b₁, b₂och b₃). Innan du fortsätter bör du spara ditt arbete under ett annat filnamn (jag valde myproj.xls) så om vi behöver börja om har vi våra ursprungliga data.

Nu när du har laddat ner data och öppnat Excel kan vi gå till nästa avsnitt. I nästa avsnitt beräknar vi våra regressionskoefficienter.

Var säker på att fortsätta till sida 3 i "Hur man gör ett smärtfritt multivariat ekonometrikprojekt"

Nu på dataanalysen. Gå till Verktyg menyn längst upp på skärmen. Sedan hitta Dataanalys i Verktyg meny. Om Dataanalys är inte där, då måste du installera det. För att installera dataanalysverktygspaketet, se dessa instruktioner. Du kan inte göra regressionsanalys utan dataanalysverktygspaket installerat.

När du har valt Dataanalys från Verktyg menyn ser du en meny med val som "Covariance" och "F-Test Two-Sample for Variances". Välj på den menyn regression. Artiklarna är i alfabetisk ordning, så de bör inte vara för svåra att hitta. När du är där ser du ett formulär som ser ut så här. Nu måste vi fylla i detta formulär. (Data i bakgrunden till den här skärmdumpen kommer att skilja sig från dina data)

Det första fältet vi behöver fylla i är Ange Y-intervall. Detta är vår PCE i celler C2-C180. Du kan välja dessa celler genom att skriva "$ C $ 2: $ C $ 180" i den lilla vita rutan bredvid Ange Y-intervall eller genom att klicka på ikonen bredvid den vita rutan och sedan välja cellerna med musen.

Det andra fältet vi måste fylla i är Ange X-intervall. Här kommer vi att mata in både av våra X-variabler, DPI och Prime Rate. Våra DPI-data finns i cellerna D2-D180 och våra primärfrekvensdata finns i cellerna E2-E180, så vi behöver data från rektangeln i cellerna D2-E180. Du kan välja dessa celler genom att skriva "$ D $ 2: $ E $ 180" i den lilla vita rutan bredvid Ange X-intervall eller genom att klicka på ikonen bredvid den vita rutan och sedan välja cellerna med musen.

Slutligen måste vi namnge den sida som våra regressionsresultat fortsätter med. Se till att du har Nytt kalkylblad markerat och i det vita fältet bredvid skriver du ett namn som "regression". När det är klart, klicka på OK.

Du bör nu se en flik längst ner på skärmen som heter regression (eller vad du än heter det) och några resultat av regressionen. Nu har du fått alla resultat du behöver för analys, inklusive R Square, koefficienter, standardfel, etc.

Vi letade efter att uppskatta vår avlyssningskoefficient b₁ och våra X-koefficienter b₂, b₃. Vår avlyssningskoefficient b₁ ligger i den namngivna raden Genskjuta och i den kolumn som heter koefficienter. Se till att du noterar dessa siffror, inklusive antalet observationer, (eller skriv ut dem) eftersom du behöver dem för analys.

Vår avlyssningskoefficient b₁ ligger i den namngivna raden Genskjuta och i den kolumn som heter koefficienter. Vår första sluttningskoefficient b₂ ligger i den namngivna raden X Variabel 1 och i den kolumn som heter koefficienter. Vår andra sluttningskoefficient b₃ ligger i den namngivna raden X Variabel 2 och i den kolumn som heter koefficienter Den sista tabellen som genereras av din regression bör likna den som ges längst ner i den här artikeln.

Nu har du fått de regressionsresultat du behöver, du måste analysera dem för din terminrapport. Vi kommer att se hur vi gör det i nästa veckas artikel. Om du har en fråga du vill ha svar på, använd feedback-formuläret.

Regressionsresultat

-13.71941.4186-9.67080.0000-16.5192-10.9197