Dodd-Frank Act, officiellt titulerad The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (H.R. 4173), är en massiv federal lag i USA som antogs den 21 juli 2010, som gör genomgripande reformer av verksamhet hos alla federala finansiella tillsynsmyndigheter, såväl som de flesta områden inom bank- och utlåning i USA industri. Uppkallad efter sina kongresssponsorer, senator Christopher J. Dodd (D-Connecticut) och representanten Barney Frank (D-Massachusetts), Dodd-Frank Act antogs som svar på Stora lågkonjunkturen 2008. I maj 2018, president Donald Trump undertecknade en lag som rullar tillbaka flera bestämmelser i lagen.
Nyckelalternativ: Dodd-Frank Act
- Dodd-Frank Act antogs den 21 juli 2010 och är en amerikansk federal lag som genomförde genomgripande reformer av praktiskt taget alla aspekter av det amerikanska banksystemet. Det skapades för att förhindra de okloka och missbrukande bankpraxis som ledde till den stora lågkonjunkturen 2008.
- Dodd-Frank Act innehåller 16 reformområden, inklusive bättre reglering av banker, Wall Street, försäkringsbolag och kreditvärderingsinstitut. Andra reformer strävar efter att bättre skydda konsumenterna och kompensera whistleblowers.
- I maj 2018 undertecknade president Donald Trump ett lagförslag som undantar alla utom de största amerikanska bankerna från många av Dodd-Frank Acts regler.
Rötter i den stora lågkonjunkturen
Med början i december 2007 och varade långt in i 2009 utlöste den stora lågkonjunkturen den värsta ekonomiska katastrofen i USA sedan Den stora depressionen 1929. Miljontals amerikaner blev arbetslösa och förlorade sina hem och sina besparingar. När lågkonjunkturdrogen började ökade fattigdomsgraden i USA från 12,5 % 2007 till mer än 15 % 2010.
I september 2008, sjudande rädsla och instabilitet i banksektorn - grunden för U.S.A. finanssystemet – kokade över när Lehman Brothers, en av de största investeringsbankerna i USA, kollapsade. När rädslan för en depression på 1929-nivå grep nationen, lämnade investerare marknaden och aktievärdena rasade tills Wall Street stannade. Med konsumenter som hamnade i fattigdom, och nu utan någon klar finansieringskälla, kämpade både stora företag och småföretag för att överleva.
Politiker och ekonomer skyllde lågkonjunkturen på den federala regeringens misslyckande med att reglera och övervaka landets finansiella institutioner. Utan korrekt statlig reglering tog bankerna ut dolda avgifter från kunderna och gjorde så kallade "giftiga" hypotekslån till ekonomiskt okvalificerade låntagare.
Dessutom höll värdepappersföretag på att bli ett "skuggbanksystem", som accepterade insättningar och gjorde lån, och bedriva andra banktjänster utan samma nivå av reglering som tillämpas på traditionella banker. När banker och investeringsbanksföretag misslyckades under tyngden av sina dåliga lån, förlorade konsumenter och företag tillgång till kredit.
Nu väl medvetna om djupet av krisen och under ökande offentlig press, gick lagstiftare in.
Lagstiftningsmål och process
I juni 2009, president Barack Obama föreslog först vad som skulle bli Dodd-Frank Act i vad han kallade en "omfattande översyn av USA finansiellt regleringssystem, en omvandling i en skala som inte setts sedan reformerna som följde på den stora Depression."
I juli 2009 tog representanthuset upp den första versionen av lagförslaget. I början av december 2009 introducerades reviderade versioner i huset av ordföranden för finanskommittén Rep. Barney Frank och i senaten av tidigare ordföranden för senatens bankkommitté Christopher Dodd. Huset antog sin första version av Dodd-Frank Act den 11 december 2009. Senaten antog sin ändrade version av lagförslaget den 20 maj 2010 med en röst på 59 mot 39.
Lagförslaget flyttades sedan till en konferenskommitté för att lösa skillnader mellan parlamentets och senatens versioner. Huset godkände det förenade lagförslaget den 30 juni 2010. Den sista passagen av lagförslaget kom den 15 juli, när senaten antog det med en röst på 60 mot 39. President Obama undertecknade lagförslaget den 21 juli 2010.
Sammanfattning av Dodd-Frank-bestämmelser
Dodd-Frank Act innehåller 16 reformområden. Några av de viktigaste inkluderar:
Bättre reglerande banker
För att förhindra bankstängningarna som hade underblåst lågkonjunkturen skapade Dodd-Frank Financial Stability Oversight Council (FSOC) för att se efter riskfyllda metoder i hela banksektorn. Bland många andra reglerande befogenheter kan FSOC beordra banker som växer "för stora för att misslyckas" att delas upp.
Om FSOC fastställer att en bank har blivit för stor, kan den beordra att banken ställs under kontroll av banken Federal Reserve, vilket kan kräva att det ökar sina reserver — pengar som inte får användas för utlåning eller driftskostnader. Bankerna är också skyldiga att utveckla planer för att stänga ner på ett ordnat sätt om det behövs.
Ordförande av finansministern får FSOC input från Federal Reserve, säkerhet och utbytesprovision (SEC) och den nyskapade Consumer Financial Protection Bureau eller CFPB. Genom SEC reglerar FSOC även riskabla finansiella fordon som inte är banker hedgefonder.
Volckerregeln
Som en viktig bestämmelse för Dodd-Frank förbjuder Volcker-regeln banker från att ha någon inblandning i hedgefonder, private equity-fonder eller andra riskabla aktiehandelsoperationer i vinstsyfte. Banker får ägna sig åt begränsad handel vid behov. Till exempel kan banker delta i valutahandel för att kvitta sina innehav i utländsk valuta.
Volcker-regeln tillåter också regeringen att bättre reglera riskabla derivat, som kreditswappar. Under Dodd-Frank måste alla hedgefonder registrera sig hos SEC. Det var hedgefonders handel med derivat som ledde till subprime-bolånekrisen som resulterade i så många förfallna lån och utmätningar.
Reglering av försäkringsbolag
Inom finansdepartementet skapade Dodd-Frank Federal Insurance Office (FIO) specifikt för att identifiera försäkringsbolag som AIG som hade satt hela landets finansiella system på spel. Efter att ha drabbats av en allvarlig likviditetskris fick AIG sitt kreditbetyg sänkt i september 2008. Med tanke på att AIG är en av de "för stora för att misslyckas"-institutioner på grund av antalet individer och företag som det betjänade, U.S. Federal Reserve Bank tvingades skapa en nödräddningsfond på 85 miljarder dollar – skattebetalarefinansierad – för att hjälpa till att behålla AIG flytande.
Reglering av kreditvärderingsinstitut
Dodd-Frank skapade Office of Credit Rating under SEC för att reglera obligationskreditvärderingsinstitut som Moody's och Standard & Poor's. Till skillnad från konsumentkreditvärderingsföretag som Equifax, utvärderar kreditvärderingsinstitut för obligationer kreditvärdigheten hos företags- eller statsobligationer. Obligationskreditvärderingsinstituten anklagades för att ha hjälpt till att orsaka lågkonjunkturen 2008 genom att vilseleda investerare genom att övervärdera det faktiska värdet av värdepapper med säkerhet i hypotekslån och deras derivat. Under Dodd-Frank kan SEC granska praxis för kreditvärderingsinstitut för obligationer och avcertifiera dem vid behov.
Konsumentskydd
För att skydda konsumenter från "skrupelfria affärer" från banker, den nya Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) samarbetar med stora banker för att förhindra transaktioner som skadar konsumenter, till exempel riskfyllda utlåning. CFPB kräver också att bankerna förser konsumenterna med "vanliga engelska" förklaringar av bolån och kreditpoäng. CFPB övervakar också kreditupplysningsföretag, kredit- och betalkort samt avlönings- och konsumentlån, med undantag för billån gjorda av återförsäljare.
Bestämmelsen om whistleblower
Dodd-Frank stärkte det befintliga whistleblower-programmet som skapats av Sarbanes-Oxley Act från 2002. Specifikt skapade lagen ett SEC "whistleblower bounty program" under vilket personer som rapporterar bekräftade incidenter av bedrägeri eller otillåten praxis var som helst inom finansbranschen har rätt till 10 % till 30 % av intäkterna från tvistemål eller domstol utslag.
Partiell återställning
Dodd-Frank införde dussintals strikta regler för amerikanska banker och kreditföreningar. Detta gjorde små lokala banker upprörda som sa att reglerna var alltför betungande för dem, och Tillträdande president Donald Trump, som kallade Dodd-Frank en "katastrof" och lovade att "göra ett stort antal" på 2010 års lag.
Den 22 maj 2018 antog kongressen Economic Growth, Regulatory Relief and Consumer Protection Act (S.2155) som undantar alla utom de största amerikanska bankerna från många av Dodd-Frank-reglerna. President Trump undertecknade det partiella upphävandet i lag den 24 maj 2018.
Återställningen hindrar Federal Reserve från att utse de små bankerna som "för stora för att misslyckas", vilket innebär att de inte längre behöver hålla lika mycket i tillgångar för att skydda dem mot en kassakris. Mindre banker är också undantagna från Volcker-regeln. Banker med mindre än 10 miljarder dollar i tillgångar kan nu använda insättarnas pengar för mycket riskfyllda investeringar.
Källor och ytterligare hänvisningar
- Obama, Barack. "Anmärkningar från presidenten om finansiella reformer."Vita husets pressekreterare, januari 2010.
- "Kort sammanfattning av Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act."Senatens finansutskott, 2010.
- Kider, Mitchel. "Konsumentskydd och hypoteksreglering under Dodd-Frank." West (2011), ISBN 978-0-314-93736-0.
- Baily, Martin Neil och Klein, Aaron David. "Inverkan av Dodd-Frank Act på finansiell stabilitet och ekonomisk tillväxt."Brookings och Bipartisan Policy Center, 24 oktober 2014.
- Klein, Aaron. "Nej, Dodd-Frank var varken upphävd eller rensad."Brookings25 maj 2018.