När vi diskuterar olika typer av marknadsstrukturer, monopol är i ena änden av spektrumet, med endast en säljare på monopolistiska marknader, och perfekt konkurrenskraftiga marknader är i andra änden, med många köpare och säljare som erbjuder identiska produkter. Som sagt, det finns mycket mellangrund för vad ekonomer kallar "ofullständig konkurrens." Ofullständig tävling kan ta ett antal olika former och de speciella egenskaperna hos en ofullkomlig konkurrensutsatt marknad har konsekvenser för marknadsresultaten för konsumenterna och producenter.
I huvudsak benämns monopolistiskt konkurrenskraftiga marknader som sådana eftersom företagen konkurrerar med varandra för samma grupp kunder i viss utsträckning, varje företags produkt är lite annorlunda från alla andra företags, och därför har varje företag något liknande ett minimonopol på marknaden för dess produktion.
På grund av produktdifferentiering (och, som ett resultat, marknadskraft), företag på monopolistiskt konkurrenskraftiga marknader kan sälja sina produkter till priser över sina marginella produktionskostnader, men gratis in- och utresa de
ekonomiska vinster för företag på monopolistiskt konkurrenskraftiga marknader till noll. Dessutom lider företag på monopolistiskt konkurrenskraftiga marknader av "överskottskapacitet", vilket innebär att de inte verkar med en effektiv produktionskvantitet. Denna observation, tillsammans med markeringen över marginalkostnader som finns på monopolistiskt konkurrenskraftiga marknader, innebär att monopolistiskt konkurrenskraftiga marknader inte maximerar social välfärd.