Utvecklingen av banker i den industriella revolutionen

Förutom industrin utvecklades också banker under Industriell revolution som kraven från företagare i branscher gillar ånga ledde till en enorm expansion av det finansiella systemet.

Före 1750, det traditionella "startdatumet" för den industriella revolutionen, papperspengar och handelsräkningar användes i England, men guld och silver föredrogs för stora transaktioner och koppar för dagligen handel. Det fanns redan tre nivåer av banker, men bara i begränsat antal. Den första var centralbanken i England. Detta har skapats 1694 av William av Orange för att finansiera krig och hade blivit en utländsk valuta som lagrar främmande lands guld. 1708 fick det monopolet på Joint Stock Banking (där det finns mer än 1 aktieägare) för att försöka göra det mer kraftfullt, och andra banker var begränsade i storlek och resurser. Gemensamt lager förklarades olagligt genom Bubble Act från 1720, en reaktion på de stora förlusterna av South Sea Bubble kollaps.

En andra nivå tillhandahölls av mindre än trettio privata banker, som var få i antal men växande, och deras främsta kund var köpmän och industrimän. Slutligen hade du länsbankerna som opererade i ett lokalt område, t.ex. bara Bedford, men det fanns bara tolv år 1760. År 1750 ökade privata banker i status och affärsverksamhet, och viss specialisering inträffade geografiskt i London.

Malthus kallade entreprenörer för industriella revolutionens ”chock trupper”. Denna grupp av individer vars investeringar hjälpte till att sprida revolutionen var huvudsakligen baserade i Midlands, ett centrum för industriell tillväxt. De flesta var medelklass och välutbildade, och det fanns ett stort antal entreprenörer från icke-konformistiska religioner som kvakarna. De har karakteriserats som känslor av att de måste utmanas, var tvungna att organisera och lyckas, även om de varierade i storlek från stora kaptener i industrin till småskaliga aktörer. Många var efter pengar, självförbättring och framgång, och många kunde köpa in i den landningseliten med sina vinster.

Entreprenörerna var kapitalister, finansiärer, verkschefer, köpmän och säljare, även om deras roll förändrades när verksamheten utvecklades och företagets natur utvecklades. Den första halvan av den industriella revolutionen såg bara en person som driver företagen, men med tiden aktieägare och aktiebolag växte fram och ledningen var tvungen att byta för att klara specialiserade positioner.

Allteftersom revolutionen växte och fler möjligheter presenterade sig var det en efterfrågan på mer kapital. Medan teknikkostnaderna sjönk, kräver infrastrukturen från stora fabriker eller kanaler och järnvägar var höga, och de flesta industriföretag behövde medel för att starta och komma igång.

Entreprenörer hade flera finansieringskällor. Det inhemska systemet, när det fortfarande var i drift, gjorde det möjligt för kapital att samlas in eftersom det inte hade några infrastrukturkostnader och du kunde minska eller utöka din personal snabbt. Köpmän tillhandahöll lite cirkulerat kapital, liksom aristokrater, som hade pengar från land och gods och var angelägna om att tjäna mer pengar genom att hjälpa andra. De kan tillhandahålla mark, kapital och infrastruktur. Banker kunde tillhandahålla kortfristiga lån, men har anklagats för att hålla branschen tillbaka av lagstiftningen om ansvar och andelar. Familjer kunde ge pengar och var alltid en pålitlig källa, som här kvakarna, som finansierade viktiga företagare som Darbys (som drivit framåt Järnproduktion.)

År 1800 hade privata banker ökat i antal till sjuttio, medan länsbankerna ökade snabbt och fördubblats från 1775 till 1800. Dessa inrättades främst av affärsmän som ville lägga bank till sina portföljer och tillgodose en efterfrågan. Under Napoleonskrig, bankerna kom under press från att få panik mot kunder som gjorde kontantuttag, och regeringen gick in för att begränsa uttag till bara papperssedlar, inget guld. År 1825 hade depressionen som följde krigerna fått många banker att misslyckas, vilket lett till en ekonomisk panik. Regeringen upphävde nu Bubble Act och tillät gemensamt aktie, men med obegränsat ansvar.

Banklagen från 1826 begränsade utfärdandet av sedlar - många banker hade utfärdat sina egna - och uppmuntrade bildandet av aktiebolag. 1837 gav nya lagar aktiebolag förmågan att förvärva begränsat ansvar, och 1855 och 58 dessa lagarna utvidgades, med banker och försäkringar som nu fick ett begränsat ansvar som var ett ekonomiskt incitament för investering. I slutet av 1800-talet hade många lokala banker sammanslagits för att försöka dra nytta av den nya rättsliga situationen.

Långt före 1750 hade Storbritannien en välutvecklad penningekonomi med guld, koppar och sedlar. Men flera faktorer förändrades. Tillväxten i välstånd och affärsmöjligheter ökade behovet av att båda någonstans för pengar skulle vara deponerade, och en källa för lån för byggnader, utrustning och - mest avgörande - cirkulerande kapital till vardagen löpning. Specialbanker med kunskap om vissa branscher och områden växte således upp för att dra full nytta av denna situation. Bankerna kunde också tjäna vinst genom att hålla en kassareserv och låna ut belopp för att få ränta, och det fanns många som var intresserade av vinster.

I USA och Tyskland använde industrin sina banker kraftigt för långfristiga lån. Britterna gjorde inte detta och systemet har anklagats för att ha misslyckats med industrin som ett resultat. Emellertid började Amerika och Tyskland på en högre nivå och behövde mycket mer pengar än Storbritannien där banker behövde inte långfristiga lån, utan istället för kortfristiga lån för att täcka små brister. Brittiska företagare var skeptiska till banker och föredrog ofta äldre finansieringsmetoder för startkostnader. Bankerna utvecklades tillsammans med den brittiska industrin och var bara en del av finansieringen, medan Amerika och Tyskland dykade in i industrialiseringen på en mycket mer utvecklad nivå.